Depuis la crise financière de 2008, les organismes de régulation (comme l’AMF en France) ou de standardisation (comme l’IVSC qui préconise des standards internationaux d’évaluation) recommandent une analyse plus poussée de la valorisation des actifs et de...
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Depuis la crise financière de 2008, les organismes de régulation (comme l’AMF en France) ou de standardisation (comme l’IVSC qui préconise des standards internationaux d’évaluation) recommandent une analyse plus poussée de la valorisation des actifs et de l’estimation de l’un des paramètres essentiels de la valorisation : la rémunération du risque par le taux d'actualisation. Dans le cadre de la commission de la SFAF consacrée aux méthodes de valorisation, notre équipe s’est attachée à étudier une alternative au bêta pour calculer le rendement demandé à un actif pour rémunérer les risques auxquels cet actif est exposé. Nous appelons cette méthode la cascade des risques.
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